Criptovalute

Borsa o Bitcoin: cosa conviene? Differenze e opportunità

Conviene più investire in Borsa oppure in Bitcoin? Sono così diversi questi investimenti? Oppure è possibile che siano complementari? Il Bitcoin ha rivoluzionato i mercati finanziari mentre la Borsa è, da sempre, il rifugio degli investitori duri e puri. Che cosa ci aspetta il futuro?

Quando Bitcoin è nato, era poco più di un progetto per Nerd, cioè per esperti informatici. All’inizio utilizzare il Bitcoin era estramente complesso, per farlo ci volevano doti da programmatore informatico (anche esperto) e una certa frequentazione con gli ambienti, spesso poco raccomandabili, del dark web.

L’investitore comune non poteva comprare Bitcoin quando ancora Bitcoin valeva pochi centesimi: per capire il profitto potenziale di questo investimento, basta esaminare la quotazione odierna che supera gli 8.000 dollari. Il bello è che anche se fosse stato facile, quasi nessuno avrebbe voluto comprare Bitcoin all’inizio. Bitcoin era un progetto troppo rivoluzionario, basato su una teoria economica sacrosanta ma invisa alla casta politica perché toglie potere ai politicanti. C’è anche da dire che per comprare Bitcoin era necessaria una competenza tecnica elevata, non è che ci comprava Bitcoin in banca

I primi anni di vita del Bitcoin sono stati anche costellati da una serie di truffe impressionanti: da truffe vere e proprie come Bitcoin Code o Smart Money System a Exchange che applicano politiche poco chiare oppure chiudono senza lasciare traccia facendo sparire il denare dei clienti. Potremmo tracciare la storia del Bitcoin degli ultimi anni raccontando le truffe che hanno dovuto subire gli investitori.

Non lo facciamo oggi perché questo articolo è dedicato al presente e soprattutto al futuro: oggi ci sono ancora tante truffe sul Bitcoin ma è possibile investire in Bitcoin in modo assolutamente sicuro, senza rischiare di essere derubati grazie alla nascita di piattaforme per Bitcoin autorizzate e regolamentate. Soprattutto, molte di queste piattaforme sono veramente semplici da usare e non richiedono alcun tipo di conoscenza o esperienza. I Bitcoin sono oggi alla portata di tutti e non si corre il rischio di essere derubati quando si investe in Bitcoin.

Approfondimento: scopri le migliori piattaforme per investire in Criptovalute senza rischi.

Bitcoin e Borsa: differenze

La Borsa, al contrario del Bitcoin, è uno dei mercati finanziari in assoluto più antico e più consolidato. Le Borse esistono da secoli e hanno meccanismi ormai oliati perfettamente.

In effetti, la maggior parte degli investitori attivi, cioè coloro che gestiscono direttamente il proprio capitale senza affidarsi ad intermediari o fondi di investimento, puntano alla Borsa.

Borsa e Bitcoin, a prima vista, sembrano completamente diversi. La Borsa è antica, consolidata, istituzionale. Il Bitcoin è un progetto nuovissimo, ancora in fase di evoluzione velocissima, assolutamente non istituzionale.

Il meccanismo con cui funzionano le Borsa, in fondo, è uguale da secoli. Negli ultimi decenni sono cambiati i mezzi, è vero: prima con l’introduzione dei computer pe la gestione dei mercati, poi con la possibilità di operare con piattaforme di trading online. Attualmente i titoli di Borsa sono completamente dematerializzati ma il meccanismo con cui vengono gestiti è lo stesso con cui si gestivano i titoli quando erano in formato cartaceo.

Approfondimento: Dove e come investire in Borsa.

Il Bitcoin, invece, è un progetto così innovativo che ancora deve trovare la sua forma definitiva: ad oggi, infatti, ci sono ancora proposte di fork del Bitcoin, cioè di creazione di criptovalute figlie, che provano a migliorare un qualche aspetto della criptovaluta per renderla più efficiente o più scalabile. Questi tentativi nascono dal fatto che l’infrastruttura Bitcoin, oggi come oggi, non potrebbe reggere una vera adozione di massa. Insomma, Bitcoin non è ancora ben formato, eppure è diventato uno degli asset finanziari con la capitalizzazione più elevata al mondo.

Bitcoin e Borsa: la regolamentazione

Una delle differenze fondamentali tra il Bitcoin e le Borsa sta nella regolamentazione: le Borse sono uno dei mercati in assoluto più regolamentato. Le aziende che decidono di quotarsi in Borsa devono rispettare delle norme di trasparenza veramente stringenti, norme che impongono ad esempio la diffusione di dati completi e veritieri su moltissimi aspetti della vita dell’azienda. Anche gli azionisti, se superano una certa quota, devono rendere pubblici i loro movimenti (se comprano o se vendono).

Il Bitcoin invece è un asset finanziario ancora completamente non regolamentato. Anzi, il Bitcoin è un asset che potenzialmente è completamente anonimo e quindi sfugge a tutte le possibili norme di regolamentazione. Probabilmente i truffatori hanno avuto una vita così facile negli anni scorsi proprio per la natura stessa (anonima) del Bitcoin. Insomma, hanno potuto rubare Bitcoin e poi farli sparire senza poter essere rintracciati in alcun modo.

Oggi le cose stanno cambiando, se si decide di investire con una piattaforma autorizzata e regolamentata bisogna verificare la propria identità inserendo i propri dati reali e inviando anche una foto di un documento di identità in corso di validità.

Volatilità

Chi decide di investire in Bitcoin deve tener presente che i livelli di volatilità sono incredibilmente più alti. Per il Bitcoin è normale scendere del 5% un giorno e risalire del 10% il giorno dopo. Questi movimenti di mercato del Bitcoin sono così comuni che oggi non fanno nemmeno più notizia. Un aumento del 10% delle quotazioni di Borsa, invece, è un evento eccezionale che finisce direttamente nell’apertura del telegiornale (e probabilmente la Borsa raramente ha fatto +10% in un giorno).

Insomma, chi decide di investire in Bitcoin non deve avere il cuore debole perché altrimenti rischia di perdere la calma e subire dele perdite anche economiche. Il che sicuramente non fa bene.

I modelli di rendimento

Un’altra differenza fondamentale tra il Bitcoin e la Borsa sta nei modelli di rendimenti. Un’azione distribuisce un dividendo che rappresenta (in tutto o in parte) l’utile aziendale che viene distribuito tra i soci azionisti, in proporzione alla quota di capitale posseduta. Di fatto, il prezzo delle azioni sale o scende soprattutto in relazione alle attese di dividendi.

Se gli investitori pensano che un’azione potrà distribuire un elevato dividendo, la comprano e quindi il prezzo sale. Il Bitcoin, ovviamente, non distribuisce alcun dividendo e il suo valore sale perché ci si aspetta che in un futuro potrà aumentare la domanda di Bitcoin per eseguire transazioni nel mondo reale.

In un certo senso, il Bitcoin è molto simile all’oro: il valore dell’oro aumenta non perché ci sia un dividendo ma perché da sempre è noto che l’oro è un ottimo modo per conservare il proprio patrimonio, soprattutto in tempi di crisi.

Bitcoin e Borsa: la marcia di avvicinamento

Non ci sono però solo differenze tra il mercato della Borsa e quello del Bitcoin: ci sono anche alcuni interessanti punti di unione. Prima di tutto, sia la Borsa che il Bitcoin si muovono secondo le regole tipiche dei mercati finanziari: in pratica, rispondono alla legge della domanda e dell’offerta.

Esattamente come non esiste alcun asset finanziario che possa salire per sempre senza scendere mai di prezzo (anche la Borsa scende), anche il Bitcoin non può salire per sempre. Certo le prospettive sono ottime, ma bisogna sempre mettere in conto che ci sono periodi di discesa, come quello che ad esempio ha segnato negativamente i primi mesi del 2018.

Nel corso del 2017, poi, i due mondi si sono avvicinati anche a livello tecnico. Ricordiamo, ad esempio, che sono stati emessi dei future ufficiali sul Bitcoin quotati sulla Borsa di Chicago (Chicago Board Options Exchange, Cboe).

E poi c’è il fatto che tutte le piattafore per il trading online di azioni hanno cominciato a offrire la possibilità di operare anche sul Bitcoin. Con queste piattaforme, in effetti, è possibile anche shortare il Bitcoin, esattamente come è possibile fare con i future. L’introduzione della possibilità di shortare facilmente il Bitcoin non è stata vista di buon occhio da alcuni appassionati di Bitcoin (persone che vedono la criptovaluta come un mezzzo per cambiare la società più che come un asset da investimento) ma hanno contribuito a rendere le quotazioni di Bitcoin più mature e leggermente meno volatili.

Bitcoin o Borsa?

Su cosa conviene investire, sul Bitcoin o sulla Borsa? E’ una domanda difficile e che non può avere una risposta univoca. Una delle principali regole degli investimenti, enunciata dal celebre Warren Buffett, è quella di investire solo su asset che si comprendono pienamente. Chi ancora non ha capito che cosa sono le criptovalute non dovrebbe investire sulle criptovalute. Esattamente allo stesso modo, chi non comprende il modello di business di un’azienda, non dovrebbe comprare la sua azione.

Approfondimento: Che cosa sono le criptovalute.

In ogni caso, visto l’elevato livello di volatilà del Bitcoin e delle altre criptovalute, non è opportuno investire una quota troppo elevata del proprio capitale in criptovalute.

Il Bitcoin può quindi essere visto come un’interessante diversificazione che costa relativamente poco (se consideriamo ovviamente il totale del capitale) ma che potrebbe dare rendimenti stellari nel corso del tempo.

C’è anche da dire che proprio per l’elevato livello di volatilità, il Bitcoin si presta particolarmente al day trading e potrebbe quindi generare profitti elevati sia al rialzo che al ribasso. In questo caso le prospettive macroeconomiche contano pochissimo e conta soprattutto l’analisi tecnica.

Come abbiamo già visto, tutte le migliori piattaforme per investire in Borsa offrono oggi la possibilità di investire anche in Bitcoin. Qui sotto un elenco di alcune tra le migliori in assoluto: con un unico conto si può investire sia in azioni che in Bitcoin, in modo sicuro e senza commissioni.

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